Бесплатно антивирус

Зачем платить, если есть возможность бесплатно получить надежную защиту компьютеров от вирусов домашним пользователям? Рассмотрим продукты и дадим рекомендацию.

Бесплатно сайт

Хотите сайт, но не можете заплатить за его разработку? Вам сюда!  Я помогу Вам в этом! Но прежде прочтите эту небольшую статью до конца – она ответит на некоторые Ваши вопросы.

Безвозмездная помощь

безвозмездная помощьДорогие друзья! Цель создания данного сайта далека от коммерческой. Мы рассказываем на примерах каким образом можно экономить семейный бюджет.

Что такое биотехнологические компании для инвестора?

Создано: 01.01.2021

Что такое биотехнологические компании для инвестора?Я только в декабре 2020 года решил инвестировать доллары в американский фондовый рынок. Да, это очень поздно, скажите вы, и будете правы. Другие заявят еще больше - надо выводить средства, а не инвестировать.

Со всеми утверждениями я соглашусь. Но ничего не поделаешь если ты уже опоздал на поезд, который не только разогнался, но уже почти остановился. Сколько еще будут бросать в топку долларов угля не известно. Но мне стало интересно, как в таком случае можно начать инвестировать. И одно из направлений - это биотехнологические компании.

Биотехнологические компании - это компании в большинстве своем случае из сегмента здравоохранения, которые стремяться использовать современные метожы разработки и фундаментальные знания в области молекулярной физики, биохимии, генетики, биологии, информатиуи для разработки новых лекарств.

ВНИМАНИЕ ИНВЕСТОР - Биотехи это повышенный риск!

Давйте поговорим о специфических особенностях инвестирования в биотехнологические компании.

В настоящее время грань между биотехнологической компанией и классической фармокомпанией размывается. Стоит сразу сказать инвестору, что из-за сложности и новизны методов и задач, с которыми работают биотехи, работа не приносит быстро прибыли. Поэтому продолжительное время у очень многих биотехов существует убыток. Есть конечно и исключения, которые уже давно сформировались: Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN), Amgen Inc (AMGN), Gilead Sciences Inc (GILD).

Поэтому каждый инвестор должен понимать, что такие компании будут иметь неустойчивые позиции на рынке и небольшую капитализацию, а акции таких компании будут очень волотильны, т.е. цена на акции может очень сильно меняться. А выпуск новых акций увеличивает эту самую волотильность. Большинствую биотехов довольно сложно или порой невозможно получить кредит из-за отсутствия денежного потока, ведь они не могут полноценно обслуживать долг. И вы наверное понимаете, что большинство биотехов не выплачивают дивиденды (так что под дивиденды их не стоит набирать), да и обратный выкуп акций не проводят.

Сама специфика здравоохранения влияет на волотильность акций биотехов. Перспективные методы лечения и лекарственные препараты - услуги и товары первой необходимости. Любая новость о успехе или провале, может изменять цену акций биотеха с небольшой капитализацией на десятки процентов. В то время, пока проходят клинические исследования, а они могут длиться не один год, компания показывает убыток.

Выполнить анализ биотехнологических компаний очень сложно

Все дело в самой специфики стартапа. Ведь большинство компаний не только не имеют прибыли, но и не имеют выручки, а цену на акции движут новости о прохождении клинических ипытаний разрабатываемых продуктов. Тут не будет работать классический анализ корпоративных финансов. Нужно иметь более чем базовые представления о фармокологии, медицине инвестору, а также об этапах разработки и вывода нового продукта на рынок. Лучше, если инвестор будет разбираться в тех препаратах и технологиях, которыми занимается выбранный им биотех.

Процесс разработки

Довольно продолжительным является процесс разработки нового продукта. После проведения множества серий доклинических испытаний идет фаза клинических исследований, и это является отличной новостью для перспективного биотеха.

Так как я сейчас рассматриваю американские компании, то выход новых препаратов регламентируется FDA (The Food and Drug Administration), это подразумевает 4 фазы клинических испытаний.

При 1 фазе тестируется препарат на безопасность, выявляется необходимая дозировка и другие аспекты лечения. Во время 2 фазы решается, имеет ли новый препарат биологическую активность, показывает ли какую-либо эффективность от указанного заболевания. Такая фаза может длиться месяцами и даже годами и самое главное, процент прохождения образцов препарата на следующую фазу не превышает 18%. Вот именно прохождение этой фазы может означать, что препарат имеет потенциальную вероятность коммерческого успеха, а значит двинет акции резко вверх.

Поесле 3 фазы клинических испытаний, компания получает разрешение на коммерческий выпуск нового препарата или методики лечения. А 3 фаза может длиться не один год, а еще требуется большое число пациентов-испытателей: 300-3000 человек. Именно в этой фазе обычно определяют насколько новый препарат эффекивен для каждой группы, на сколько долго длится  эффект от препарата, да и другие параметры. Тут статистика говорит, что до 50% проверяемых препаратов проходят эту 3 фазу.

4 фаза представляет собой по большой сути сопровождение и поддержку продукта на рынке со стороны производителя, так называемые подтрвеждающие исследования. Во время этой фазы собирается информация для предъявления регуляторам других стран, а также проводятся исследования на взаимодействие препарата с другими лекарствами. Это все необходимо, чтоб доработать продукт в будущем. Иногда бывает, что уже почти готовые препараты отзываются с рынка, по результатам 4 фазы клинических испытаний. Так что инвестору стоит об этом помнить всегда.

Патенты и Pipeline

В большинстве случаев у компании в исследовании находится срузе несколько методик лечения и несколько препаратов. Такое портфолио носит название Pipeline (трубопровод). И сами понимаете, что если продуктов в разработке на разных стадиях у комнаии много, то это хорошо. Порой бывает, что все продукты объеденены одной технологической платформой. Иногда бывает, что на базе одной платформы удавалось создать эффективный препарат и выпустить, то акции компании просто пользоваться начинали спросом и рости в цене.

 
Стоит также помнить о зарегестрированных патентах на методики лечения и препараты. Ведь это очень огромный аргумент, который влияет на стойкость и коммерческий успех. Довольно часто, что малые биотехи получают процент (роялти) от глобальных фармкомпаний, за использование запатентованых технологий или право выпуска лекарственного препарата. Это очень важно, ведь это создает денежный поток который необходим для проведения новых исследований и снижает риски допэмиссий или роста долговой нагрузки. 

Целевая группа пациентов

Самый понятный момент в оценке биотеха является целевая группа. И чем больше целевая группа, тем больше денег сможет потенциально заработать биотех в будущем. И это относится не только с смертельным заболеваниям, но и к распространенным растройствам, различным недугам, с которыми сталкивается практический каждый. В этом случае существенно расширяется целевая группа.

Менеджмент и специалисты

Специалисты и менеджмент компании очень важное звено в любом биотехе. Компания становится интересна инвесторам, когда биотех уже зарекомендовал себя как разработчик определенного продукта и менеджеры внимательно относятся к интересам инвесторов и профессионально управляют ресурсами компании.

 Партнерские отношения

В последние годы появилось много мелких биотехов. Такие маленькие компании порой занимаются прорывными технологиями, создавая альянсы с крупными биотехами, клиниками, институтами. Это может быть разная поддержка: маркетинговая, финансовая, экспертная. И чем больше компания взаимодействует с коллегками, тем лучше.

 Финансовая устойчивость

Всегда стоит обращать внимание на денежные средтва и долги компании. И чем лучше обстоят дела с финансами, тем ниже вероятность допэмиссии, которая снижает цену акции и размывает долю акционеров. Но всегда стоит помнить, что не всегда в компании могут прийти к успешному результату. Если компания в долгах и плохой денежный поток, это уже негативный сигнал для инвестора.

 Итог

Инвестирования в акции биотехов особенно на ранней стадии становления представляет для инвестора огромный риск. Но он в свою очередь компенсируется кратным ростом бумаг в случае успеха. Заходить в акции биотеха стоит совсем небольшим депо и на долгий срок. В случае успеха, ваши ожидания оправдаются многократно. А при неудачном раскладе, вы потеряете совсем незначительную сумму денег.

 
 
 

Добавить комментарий